金融界(jiè)5月5日(rì)消(xiāo)息 央行、香港证(zhèng)券及期货(huò)事(shì)务(wù)监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即将(jiāng)正式启动(dòng)香港与(yǔ)内地利率互换市(shì)场互联互(hù)通合作。北向互换(huàn)通下(xià)的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投资(zī)者通(tōng)过北向(xiàng)互换通开展利率互换(huàn)交易在(zài)轧差后的名(míng)义本金(jīn)净额每日不(bù)超过(guò)人民币200亿(yì)元，后续(xù)可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时调(diào)整额(é)度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券及期货事务监察(chá)委员会(huì)、香港金融管理局即将正式启动(dòng)香港与内地利率互换市场互联互通合作

　　为(wèi)促进内地与香港金融衍生(shēng)品市场的协同发展，构建高水平金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)人民银行）、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会（以下简称(chēng)香(xiāng)港(gǎng)证监会）、香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融管(guǎn)理局（以(yǐ)下简称(chēng)香港金管局）发布联合公告，同意中(zhōng)国外(wài)汇交(jiāo)易中心（全国(guó)银(yín)行间同业拆借中心）（以下简(jiǎn)称(chēng)外(wài)汇交(jiāo)易中(zhōng)心）、银(yín)行(xíng)间(jiān)市场(chǎng)清(qīng)算所股份(fèn)有限公司(sī)（以(yǐ)下简称(chēng)上海清算所）和香港场(chǎng)外(wài)结算有限公(gōng)司（以(yǐ)下(xià)简称场外结(jié)算公(gōng)司）开展香港(gǎng)与内地(dì)利率互换市场(chǎng)互联互通合作（以下简称“互换通(tōng)”），初期先行开通(tōng)“北向互换通(tōng)”，香港(gǎng)及(jí)其他国家和(hé)地区的境外投资者(zhě)可通过两地基础设施(shī)互联互通参与内地(dì)银行(xíng)间金融衍生品(pǐn)市场。自联合公告发布以(yǐ)来(lái)，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的(de)交易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。为便于“北向(xiàng)互换通(tōng)”的顺(shùn)利推(tuī)出(chū)，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相(xiāng)关交(jiāo)易及结算安(ān)排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可(kě)交易品种为利率互换产品，报价、交易及结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换(huàn)通”的境内(nèi)投资(zī)者（即互换(huàn)通报价商）需与外(wài)汇(huì)交易中心签署报价商协议，并为上海(hǎi)清算所利(lì)率互换集中清算(suàn)业(yè)务的清算(suàn)会员或该类会(huì)解是多音字吗怎么读，解字是多音字都有什么音员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外(wài)投资者为符合人民银行要求并完(wán)成内(nèi)地银行间债(zhài)券市场准入(rù)备案的境外机(jī)构投资者，并经(jīng)外汇交易中心开通“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北(běi)向互换通”交易(yì)权(quán)限的境外投(tóu)资者需同(tóng)时(shí)申(shēn)请(qǐng)成为场外结算公司的(de)清算会(huì)员(yuán)或(huò)该类(lèi)会(huì)员的清算客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心与人民(mín)银(yín)行认(rèn)可的境外电子交(jiāo)易平台互联提供(gōng)交(jiāo)易(yì)服务(wù)。

　　2.清(qīng)算安排：上(shàng)海清算所和场外结算公司建(jiàn)立中央对手方(fāng)清算机构(gòu)互联互(hù)通(tōng)，共(gòng)同向境内(nèi)外投资者提供(gōng)清(qīng)算、结算服务(wù)。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期(qī)，全(quán)部境(jìng)外投资者(zhě)通过“北向互换(huàn)通”开展利率互换交易在轧(yà)差(chà)后的名义(yì)本金净额每(měi)日不超过(guò)人民币(bì)200亿元，后续(xù)可(kě)根据市场情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算(suàn)所与(yǔ)场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司(sī)针对(duì)双方清算所之(zhī)间(jiān)的风险敞口建立(lì)“互换通”资源池。初期(qī)，上海清算所与场外结算公司(sī)之间净头寸(cùn)对应的“互换(huàn)通”资(zī)源(yuán)池风险敞口设定上限不超过(guò)人民币40亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港证监会和香(xiāng)港金管局已就“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具体安排达成共识(shí)，并签署了(le)《关(guān)于内(nèi)地(dì)-香港债券及(jí)衍生(shēng)品市(shì)场相(xiāng)关事宜的谅解备忘(wàng)录》。备(bèi)忘录(lù)健全了两地(dì)监管解是多音字吗怎么读，解字是多音字都有什么音机(jī)构在债(zhài)券及(jí)衍(yǎn)生(shēng)品市场方面(miàn)的(de)监管合作安排和联络(luò)协商(shāng)机制，共同维护“互(hù)换通”的正常(cháng)运行、金(jīn)融市(shì)场(chǎng)稳定和(hé)公(gōng)平交易(yì)秩序。

　　三(sān)、外汇交易中心(xīn)、上海(hǎi)清(qīng)算所和场外结算公司应当依法履行(xíng)“互换通”下的各(gè)项职(zhí)责(zé)，组织(zhī)市场各方(fāng)有序开展“北(běi)向互换通(tōng)”业(yè)务。清算会员(yuán)应当遵守(shǒu)相关监管规(guī)定及业务规则(zé)，加强内部控制，防范(fàn)和控制风险，做(zuò)好投资者教育和(hé)服务，切实维护投资者(zhě)合法权益。投(tóu)资者(zhě)应(yīng)当充分了解两地市场法律(lǜ)法规、业(yè)务规(guī)则和实践操作的差异，评(píng)估和控(kòng)制风险，理性(xìng)开展(zhǎn)相关(guān)投资。

　　市(shì)场各方(fāng)应进(jìn)一(yī解是多音字吗怎么读，解字是多音字都有什么音)步做(zuò)好准备工作，确保(bǎo)“北向(xiàng)互换通”顺利启动。有兴趣(qù)参与(yǔ)“北向互换通”的投资者(zhě)可联系(xì)外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海清算所、场外结算(suàn)公司(sī)为参(cān)与(yǔ)做准备。

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