民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流(liú)交(jiāo)织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不(bù)同类型出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生(shēng)太大(dà)变化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国(guó)出(chū)口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三(sān)点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大(dà)的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型(xíng)最多(duō)、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外(wài)贸(mào)出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足(zú)，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗)业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来的信息(xī)是(shì)当下(xià)高效(xiào)益客户(hù)占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分(fēn)采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间(jiān)存(cún)在贸(mào)易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其(qí)他(tā)地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对(duì)非(f蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗ēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存(cún)在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本(běn)文(wén)来(lái)自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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