关注(zhù)国际方面消息。

　　克里米亚突发，无人机袭击(jī)！

　　据今日俄罗斯电视台（RT）网站消息，4月29日清晨，俄罗斯(sī)海军黑海舰队所在地，克里米(mǐ)亚半岛的塞瓦(wǎ)斯(sī)托波尔市的(de)一个储油设施(shī)遭(zāo)到无人机袭击。从网络上曝光(guāng)的照片可(kě)以(yǐ)看(kàn)到，袭击导致(zhì)储油(yóu)设施燃起大(dà)火。

　　报道(dào)称，俄罗(luó)斯任(rèn)命的塞瓦(wǎ)斯托波尔市市长米哈伊(yī)尔(ěr)·拉(lā)兹沃扎耶夫在社交媒体(tǐ)上称：“由无人机袭击造成的火灾影响面积约为(wèi)1000平方米(mǐ)，所有安全和救援人员都已抵(dǐ)达现(xiàn)场。火灾(zāi)所在地和民用区域间隔很远。”

　　现场(chǎng)目击者分享的多段视(shì)频显(xiǎn)示(shì)，一场大火照(zhào)亮了(le)整(zhěng)个夜空，浓烟直冲云霄(xiāo)。RT称，目前还没有任何伤亡报告，地方(fāng)政府敦(dūn)促人们在(zài)消防员(yuán)努力扑灭大火时(shí)保持冷静。

　　报(bào)道称，本周早些时候，塞瓦斯托波尔也(yě)曾遭(zāo)到两架无人机的袭击(jī)，其中(zhōng)一架无人机被(bèi)俄军(jūn)摧毁，另一(yī)架(jià)无人机在港口外爆炸。

　　油脂龙头(tóu)一季(jì)度业绩(jì)大反转

　　4月28日晚(wǎn)间，“油茅”金(jīn)龙(lóng)鱼(yú)发(fā)布(bù)2023年(nián)一季报。报告期内，公司实现营(yíng)业(yè)收入610亿元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)长7.97％；归属(shǔ)于上市公司股东的(de)净(jìng)利润(rùn)8.5亿元，同比增长(zhǎng)645.99％。

　　金龙鱼称，报告期内(nèi)，随着国内餐饮行业的逐步(bù)回暖，厨房食品的销量(liàng)较去(qù)年同(tóng)期(qī)有所(suǒ)上涨。另外，去年一季度受南美(měi)干旱天气(qì)等因素(sù)影响，大豆、大豆油及棕榈(lǘ)油(yóu)等公司主要原材(cái)料的价格快速上涨，今年一季度公司(sī)主要原材(cái)料成本低于去年(nián)同期(qī)。销量(liàng)上涨和毛(máo)利率(lǜ)提升共同推动(dòng)了厨(chú)房食品(pǐn)的利(lì)润增长(zhǎng)。

　　截至2022年(nián)年末，金龙鱼经销商数量合(hé)计7768家(jiā)，较上(shàng)年(nián)增加1647家(jiā)。金(jīn)龙鱼(yú)在投资者关(guān)系活动上表示，新增(zēng)渠(qú)道主要来源(yuán)于网络下沉、细分产品的专业经(jīng)销商，以(yǐ)及餐饮渠(qú)道的(de)快(kuài)速发展带(dài)来(lái)的经销商(shāng)增长(zhǎng)。

　　产能方面，金龙鱼目前有(yǒu)70多个(gè)已投产生产基地(dì)，央(yāng)厨杭州(zhōu)、周(zhōu)口、重(zhòng)庆、兴平基地(dì)已投产(chǎn)，沈阳和(h网络用语kfc啥意思，网络用语KFC啥意思é)廊坊的央厨项(xiàng)目也将于年内建成投产。目前，河(hé)南(nán)周(zhōu)口和陕(shǎn)西兴平央厨开始供应(yīng)学生餐业务，多款预(yù)制菜在线下及电商平台开展销售。

　　不(bù)过，期货(huò)日报(bào)记(jì)者还注意到，金龙(lóng)鱼(yú)归属于上(shàng)市公司股东(dōng)的扣(kòu)除非经常(cháng)性损益(yì)的(de)净(jìng)利润为(wèi)2.4亿元(yuán)，同比(bǐ)下降70.94％。这主要是公司的套期保值操(cāo)作(zuò)未完全满足套(tào)期(qī)会计要求的衍生金融工具损(sǔn)益的影响，因此将套期保值业务划定为非经(jīng)常(cháng)性(xìng)损益(yì)，排除在净利(lì)润(rùn)外。

　　金龙鱼(yú)在《关于开(kāi)展(zhǎn)2023年度商(shāng)品期货(huò)套(tào)期保值(zhí)业务的公告》中(zhōng)披露，将在2023年对在场内市(shì)场交(jiāo)易(yì)的与公司(sī)及下属子公(gōng)司的生(shēng)产经(jīng)营有直接关(guān)系的(de)原料(liào)、产品、油脂等期货品种，主要包括：棕榈(lǘ)油、豆油、菜(cài)油、菜(cài)粕(pò)、大豆(dòu)、玉(yù)米、花生等(děng)品(pǐn)种。第一季度，饲料原(yuán)料和油脂科(kē)技产品的销量有所(suǒ)增长，营业(yè)收入同(tóng)比上涨，但是在行情下跌的(de)过程中，公司油脂科(kē)技相关产(chǎn)品的利润受到挤压，导致利(lì)润(rùn)同(tóng)比有所减少(shǎo)。从合并资(zī)产负债表中可(kě)以看出，衍生金(jīn)融资产从年(nián)初余额的(de)5.8亿元增长到了期末(mò)的8.3亿元，实现了对现货市(shì)场的(de)对冲作用，弥补了一定的利润损失。

　　记者还注意到(dào)，油脂(zhī)加(jiā)工企业道道(dào)全一季度扭亏为盈。4月26日晚间，道道全发布2023年一季度报，公司实现营业收入17.48亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)41.34％，实现(xiàn)扣非后净(jìng)利润(rùn)7093万元，实现经(jīng)营活动产生的现金流量(liàng)净额3.31亿元，亦跟随(suí)同(tóng)步转正。由(yóu)于产能释放(fàng)、原料回落、消(xiāo)费复苏、推(tuī)出新品(pǐn)等利好因素影响，道道(dào)全迎来(lái)业(yè)绩(jì)修复(fù)时刻。分析人(rén)士表示，道道全业绩修(xiū)复有持续(xù)性(xìng)，预计二(èr)季(jì)度还有增(zēng)长。

　　“原材料(liào)价格下降”是道道全业绩出(chū)现大(dà)反(fǎn)转的主(zhǔ)要原因(yīn)。

　　三年间(jiān)，原(yuán)料菜(cài)油价格(gé)从(cóng)8000元/吨一线飙涨至(zhì)14000元/吨(dūn)以上的历史高(gāo)位，这大大抬(tái)升了(le)企业的加(jiā)工(gōng)成(chéng)本。然而零售(shòu)终端的包装油价(jià)格(gé)上涨幅度却不(bù)及成本上涨网络用语kfc啥意思，网络用语KFC啥意思(zhǎng)幅度(dù)，甚至出现卖(mài)得越多、亏(kuī)得越(yuè)多的情况，这导致油脂加工企业的(de)盈利能(néng)力大幅(fú)下(xià)降，道道全也不例外。自2022年下半年以来，道(dào)道(dào)全新建产能陆续释放，海外(wài)到港(gǎng)原料陆续增长(zhǎng)，带(dài)动道道全的(de)包装油毛利率逐步回升。

　　道道全近年来(lái)主推旗(qí)下茂(mào)名工厂建(jiàn)设(shè)，并于今年一(yī)季度(dù)取得阶段性成绩。2022年(nián)7月份，道道全茂名工厂(chǎng)建成投产，此后(hòu)产能(néng)处于爬坡释放期。今(jīn)年以来(lái)，广东大力发展(zhǎn)预(yù)制菜产业(yè)，一季度广东地区餐饮消(xiāo)费(fèi)回(huí)暖势头(tóu)良(liáng)好，为道道全茂名工(gōng)厂(chǎng)的投产及产能释放带来正面影响。

　　道道全还表(biǎo)示，今年一(yī)季(jì)度扭亏(kuī)为盈的另一主要原因是主要(yào)原料价格出(chū)现下降趋势，缓(huǎn)解公司的采购(gòu)及(jí)成本压力。自(zì)2022年下半(bàn)年(nián)开始，道(dào)道全所(suǒ)用主要原料的(de)国际交易(yì)价格(gé)呈(chéng)现(xiàn)出回落(luò)走势，受船期(qī)和现(xiàn)货到(dào)厂(chǎng)的(de)时(shí)间(jiān)影响，道道全(quán)的主(zhǔ)要(yào)原料综合(hé)采购成本随(suí)后(hòu)于2022年(nián)年末回落(luò)，2023年一季度则进一步延(yán)续回落趋势，对其一季度实现扭(niǔ)亏为(wèi)盈有明显正面贡献。

　　目前，道道全旗下(xià)拥有多个品牌(pái)，经销商总数已达1308家(jiā)，遍及华中、西南(nán)、西北、华东(dōng)、华南等菜油主要消费区域，并在岳(yuè)阳、重庆(qìng)、绵阳、茂名、靖江设立(lì)生产加工基地。由于拥有多个品牌(pái)及多地工厂(chǎng)，下游消(xiāo)费复苏、上游原料看跌将成为道道全今年业(yè)绩(jì)修复(fù)的(de)两大驱动因子。对于今年的业绩，道(dào)道全持有谨慎乐观态度，认为(wèi)业绩修复有(yǒu)一定持续性，未来不宜过度悲观(guān)。亦(yì)有多家券商对道道(dào)全今年业绩表达正面预期，并预测其今(jīn)年全(quán)年营(yíng)业(yè)收入将突破100亿元。

　　毛利率方面，随(suí)着大豆(dòu)、棕榈油、包(bāo)材等(děng)大宗原材料(liào)价(jià)格(gé)自2022年下(xià)半年高位(wèi)回落，且叠加提价效应(yīng)逐渐显(xiǎn)现，部(bù)分公(gōng)司毛利率迎来较明显改善。

　　对于行业发展(zhǎn)格局与趋势，道道全认为，2023年，从目前(qián)掌握的信息(xī)来看，原材料供给预计将趋向(xiàng)于宽松，但天气、能源(yuán)及(jí)国际政治经济(jì)形势等因素的影响，又给油脂、油料市场带(dài)来(lái)不确(què)定性。包装食(shí)用植物(wù)油是生活必需消费(fèi)品，市场空间广阔。随着消费者健康意识的(de)提高，对健康、安全(quán)、营养的食用油需求也将持续增加，未(wèi)来(lái)品牌化、高端化将是行业发展(zhǎn)的(de)趋势，品(pǐn)牌差异(yì)化现象(xiàng)也将(jiāng)日益凸显。

　　中信建(jiàn)投油(yóu)脂分析师石丽红告诉记者，在原料供(gōng)应(yīng)端，大宗农产(chǎn)品价格已(yǐ)“退(tuì)烧”，进入下行周期，而且我国菜油原料(liào)供应(yīng)出现了从未有过(guò)的多元(yuán)及(jí)宽松局面，包装油的成本端压力缓(huǎn)解趋势明(míng)显。

　　今年以来(lái)，菜油的消费需求端则是(shì)喜忧参半(bàn)。

　　“今年1—2月(yuè)油脂油料(liào)市场整体运行平稳，缺乏突出矛盾(dùn)且供需端均有不确定性(xìng)，盘(pán)面整体呈现(xiàn)振荡走势(shì)。然而，进(jìn)入3月后市场风云(yún)突变，硅(guī)谷银行倒闭引发市(shì)场恐慌及连锁反(fǎn)应(yīng)，为全(quán)球金融(róng)市(shì)场(chǎng)的稳定性带来了挑(tiāo)战，对整个商品乃(nǎi)至金融市场造成了(le)较大冲(chōng)击。此外，巴西大豆及欧洲菜油供给(gěi)压力从(cóng)进口成(chéng)本(běn)端(duān)为(wèi)油(yóu)脂油(yóu)料市场形成(chéng)了较大拖(tuō)累。宏观与基本面利空(kōng)出现共振，不论(lùn)是(shì)油还是粕均(jūn)显著(zhù)跌破此前振荡区间(jiān)。虽然市场(chǎng)并不看(kàn)好油粕(pò)走势，但如(rú)此凌厉的跌势仍在节奏上超出(chū)了市场预期。”石丽红(hóng)说。

　　也(yě)有行业人士认为，今年一季度(dù)油脂的走势也受到宏(hóng)观(guān)面影响。另外(wài)，在大量(liàng)乌克兰及澳(ào)洲廉价菜籽的(de)冲击下，今年(nián)欧洲菜(cài)籽进口同比增加200多(duō)万吨(dūn)，原油(yóu)价格(gé)不景气带(dài)来生柴投料需求减少，这令欧(ōu)洲菜油(yóu)的出口(kǒu)潜力(lì)大大增加。此外，继续(xù)增产(chǎn)的俄罗斯菜油大部(bù)分依赖对(duì)中国出口，在加拿大(dà)旧(jiù)作菜籽采购近500万吨的背景下，国内后期(qī)面临的菜油供(gōng)给压力十分明显。

　　但今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，行业普遍反(fǎn)映，油(yóu)脂(zhī)消费复苏不及预期，包装油需求乏(fá)力(lì)，国内食用油需求整体增量空间不大。要(yào)想拿(ná)到(dào)更多市场份额(é)，不同油种之间、大(dà)小企业之间的竞争十分激烈。

　　“当(dāng)前需求仍处于(yú)弱势，因提(tí)货(huò)较好，菜油表观库存处(chù)于(yú)低位，终(zhōng)端库存处(chù)于(yú)高(gāo)位。随供应逐步增(zēng)加(jiā)，表观库存或逐(zhú)步起(qǐ)量，二季度菜油价格与相关油脂(zhī)价差(chà)缩小格局(jú)背景下，菜油需求或(huò)起量，但中短期(qī)仍处(chù)于(yú)累库(kù)态势。”石(shí)丽红说(shuō)。

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