金融界5月(yuè)5日消(xiāo)息 央行、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务(wù)监(jiān)察(chá)委员会、香(xiāng)港金融(róng)管理(lǐ)局(jú)即(jí)将(jiāng)正(zhèng)式启动香港(gǎng)与内地(dì)利率互换市场互联互通合作。北向互换(huàn)通下的交(jiāo)易将于2023年(nián)5月15日启动(dòng)。初期，全部(bù)境外(wài)投资者(zhě)通过北向(xiàng)互换通开展利率互换(huàn)交易在轧差(chà)后的名义本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时(shí)调(diào)整额(é)度。

　　全文如下(xià)：

　　中(zhōng)国(guó)人民银行、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会、香港(gǎng)金(jīn)融管(guǎn)理(lǐ)局即将(jiāng)正式启动香港(gǎng)与内地(dì)利率互换市(shì)场互联互通合(hé)作

　　为促(cù)进(jìn)内(nèi)地(dì)与香港金融(róng)衍生品市(shì)场的协同发展，构建高(gāo)水平金(jīn)融开放(fàng)格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行（以护舒宝液体卫生巾是什么黑科技，液体卫生巾的弊端下简称人民银行）、香港证券及期货事务(wù)监察委(wěi)员会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局(jú)（以下简(jiǎn)称香港金管局）发布联合公告(gào)，同意中国外汇交易中心（全国(guó)银(yín)行(xíng)间同业拆借中心）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银行间市场清算所(suǒ)股份有限公司（以(yǐ)下简称上海(hǎi)清(qīng)算所）和(hé)香(xiāng)港场外结算有限公(gōng)司（以下(xià)简称场外(wài)结(jié)算公司(sī)）开展(zhǎn)香港与(yǔ)内地利率互换市场互(hù)联互通合作（以下简称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北向互换(huàn)通(tōng)”，香(xiāng)港(gǎng)及其他国家和地区的境外投资(zī)者(zhě)可(kě)通过两地基础(chǔ)设施互联互(hù)通参与内地(dì)银行间(jiān)金融衍生(shēng)品市场。自联合公告发布以(yǐ)来(lái)，“互换通”的(de)各项准备工作进展(zhǎn)顺(shùn)利，“北向互换(huàn)通”下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向互换通(tōng)”的(de)顺(shùn)利推出，现就有(yǒu)关事宜(yí)说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相关交易(yì)及结算安排(pái)

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交(jiāo)易品种为利率互(hù)换产品，报价、交(jiāo)易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境(jìng)内(nèi)投(tóu)资者（即互换通(tōng)报价商）需与外汇交(jiāo)易中心签(qiān)署报价商(shāng)协议，并(bìng)为上海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)利率互(hù)换集中清(qīng)算业务的清算会员或(huò)该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换(huàn)通”的境外投资者为符合(hé)人民银行要求(qiú)护舒宝液体卫生巾是什么黑科技，液体卫生巾的弊端并完成内地(dì)银(yín)行间债券市场准入备案(àn)的境(jìng)外机构投资者，并经外汇(huì)交易中心开通“北向互换护舒宝液体卫生巾是什么黑科技，液体卫生巾的弊端通”交易权限(xiàn)。拟申(shēn)请开通“北向互换通”交易(yì)权限的境外投(tóu)资者需(xū)同时申(shēn)请(qǐng)成为场(chǎng)外结算公司的(de)清算会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交(jiāo)易安(ān)排：外(wài)汇(huì)交易中(zhōng)心与人(rén)民银(yín)行(xíng)认可(kě)的(de)境外(wài)电子交易(yì)平(píng)台互联提供交易(yì)服(fú)务。

　　2.清算(suàn)安排(pái)：上海清算所(suǒ)和场外结(jié)算公司建立中央对手方清算机构互联(lián)互(hù)通(tōng)，共同向(xiàng)境内外投资者(zhě)提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易(yì)额(é)度：初期，全部境外投资(zī)者通(tōng)过“北向互换通(tōng)”开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的名义本金(jīn)净(jìng)额(é)每日不(bù)超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所(suǒ)与场外结算(suàn)公(gōng)司针对双方清算所之间的风(fēng)险敞口建立“互(hù)换通(tōng)”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算(suàn)公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定上限不(bù)超过人(rén)民(mín)币40亿(yì)元，后续可(kě)根据(jù)市场情况适时调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港(gǎng)金管(guǎn)局已(yǐ)就“互换通”涉及(jí)的跨境监管合(hé)作(zuò)原则(zé)和具体安(ān)排达成共识(shí)，并签(qiān)署(shǔ)了《关于内地-香港债(zhài)券(quàn)及衍生(shēng)品市场相关(guān)事宜(yí)的谅解(jiě)备忘(wàng)录(lù)》。备忘录健全(quán)了(le)两地监管机构(gòu)在债(zhài)券及衍生(shēng)品(pǐn)市(shì)场方(fāng)面的(de)监管合作安排(pái)和(hé)联(lián)络协商机(jī)制，共同维(wéi)护“互(hù)换通”的正常(cháng)运行、金融市场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心(xīn)、上海清(qīng)算所和(hé)场(chǎng)外结算公(gōng)司应(yīng)当(dāng)依法履行“互(hù)换(huàn)通”下的各(gè)项职(zhí)责，组(zǔ)织(zhī)市场各方(fāng)有序开展“北向互换通”业务(wù)。清算会员应当(dāng)遵守(shǒu)相关监管规定及业务规则，加强内部控制，防范和控(kòng)制风险，做好投(tóu)资者教育和服务，切(qiè)实维护投资者合(hé)法(fǎ)权益。投(tóu)资者(zhě)应当(dāng)充(chōng)分(fēn)了解两地市场法律(lǜ)法规(guī)、业务规则(zé)和(hé)实(shí)践操作(zuò)的差异，评估和控制(zhì)风险，理性开(kāi)展相关投资(zī)。

　　市场各方(fāng)应进(jìn)一步(bù)做(zuò)好准备工作，确保“北向互换通”顺利(lì)启(qǐ)动。有兴趣参与“北向(xiàng)互(hù)换通”的投资者可联系外(wài)汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海清算所、场外结算公(gōng)司为参与做准(zhǔn)备。

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