投资者除了关(guān)注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策等因素外(wài)，还需要关注业绩验证以及估值等因素(sù)。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒，全球AI芯(xīn)片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至(zhì)6月1日(rì)收(shōu)盘，最新股(gǔ)价达(dá)397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近(jìn)万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲(jìn)表现，带动了国(guó)内AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只云计算、人工(gōng)智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主(zhǔ)题的投(tóu)资能火(huǒ)热多久(jiǔ)？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭借(jiè)着(zhe)AI芯片和算力的先进技术，英伟达公(gōng)司的股(gǔ)价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司(sī)股价最(zuì)高达到419.38美(měi)元，公(gōng)司市值一度突破万(wàn)亿美元。截至6月1日(rì)收盘，其股价回落至397.7美(měi)元(yuán)，但依旧有望再(zài)次突(tū)破(pò)万亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达公司(sī)在中(zhōng)国官(guān)网宣称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙方面的工作正在改变全(quán)球大型行业，并将为社(shè)会带来深远的(de)影响(xiǎng)。”除了(le)英伟(wěi)达公司，微软、ADM等科技公司也(yě)加(jiā)大了AI方(fāng)面的投资(zī)。

　　国内市场对于AI行情的(de)关注(zhù)热情也(yě)是持续(xù)高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今(jīn)年以来涨幅最高的(de)股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)90％，这类(lèi)主题ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工智能自动(dòng)内容(róng)生成(chéng)）概念的热炒有关(guān)。涨幅紧随其后的便是传媒(méi)、云计算、大数据、人工智(zhì)能等主题(tí)ETF，多只云计算、大数据、人工智能主(zhǔ)题ETF涨幅(fú)超过(guò)30％。

　　公(gōng)募基金(jīn)也早已布局英伟达(dá)或相关概念(niàn)股。交易(yì)软件(jiàn)通达信(xìn)推(tuī)出了英伟达概念股，该(gāi)软(ruǎn)件信息显(xiǎn)示，相关概(gài)念股一(yī)共包含32家A股上市公司，这(zhè)些公司(sī)与(yǔ)英伟(wěi)达在某些方面有(yǒu)业务(wù)上(shàng)的合(hé)作。从公(gōng)募基(jī)金一季(jì)度末的数据来(lái)看，部(bù)分被纳入重仓(cāng)股名单(dān)。

　　直接或间接(jiē)持有英(yīng)伟达公司股票(piào)的公募基金主要集中在能特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王投资海外市场的(de)QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者(zhě)统计(jì)，持有英伟达且基(jī)金(jīn)规模(mó)最高(gāo)的(de)是广发(fā)纳(nà)斯达克(kè)100ETF，该只(zhǐ)基金今年一(yī)季度(dù)末规模(mó)为147.59亿元，跟踪(zōng)指(zhǐ)数为(wèi)纳斯达克100指数，前十大重仓股中(zhōng)包括(kuò)苹果、微软、英伟达和谷(gǔ)歌等多家(jiā)全球科技公司。

　　主(zhǔ)动(dòng)管理型基金中，持有英伟达(dá)且(qiě)规模最高的(de)是广发全球精选，该只基金今(jīn)年一季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值占净值比(bǐ)例为9.39％。除了(le)英伟达(dá)，该基金还持有微(wēi)软、AMD、台积(jī)电、特斯拉(lā)、META等多(duō)只科技股。

　　挖(wā)财基金投研人(rén)员郑昕昊(hào)告诉《国际金融报》记(jì)者，国内AI投资的(de)热潮(cháo)与微(wēi)软、英伟达等(děng)美股科技股年初至今的大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域(yù)加大了投资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整合入搜索(suǒ)引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元(yuán)，这(zhè)是AI领域史上规(guī)模最大的一笔(bǐ)投资(zī)。作为(wèi)一(yī)站式解决方案的提供(gōng)商，英(yīng)伟(wěi)达公司是(shì)今年AI概念热(rè)潮中的另一大赢家(jiā)，该公司(sī)今年一季度的业(yè)绩远超预期(qī)，AI芯片所在数据(jù)中心业(yè)务的营(yíng)收创(chuàng)历(lì)史新高(gāo)，远好于(yú)市场(chǎng)预期。

　　如(rú)何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投(tóu)资者而(ér)言，英伟达和微软在内的众多美股科技股公司(sī)是其(qí)关注(zhù)的焦(jiāo)点(diǎn)。

　　“从目前(qián)的产业(yè)发展趋势来(lái)看，AI应用已是科(kē)技革命最新(xīn)的突破口。能够率先建立起良好商业(yè)模式(shì)的公(gōng)司与掌握(wò)AI应用核(hé)心竞争力的公司将会成为(wèi)未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟(wěi)达已具备(bèi)这些特质，他们的中长期基本面有所改善。”郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)表示。

　　虽然AI产业未来的故事看起(qǐ)来很美(měi)好(hǎo)，但实际投资中还(hái)受诸多因素影响。

　　郑昕昊(hào)认(rèn)为，半导(dǎo)体作为AI受(shòu)益板块，受到资金关(guān)注，行业成交(jiāo)热度(dù)上升(shēng)，从3月中旬(xún)一直涨至4月(yuè)上旬(xún)，涨(zhǎng)幅接近30％。但其(qí)上涨并(bìng)未得到业绩的验证，半导体行业一(yī)季(jì)度(dù)整体(tǐ)营收(shōu)同(tóng)比(bǐ)下(xià)降2.9％，净利润同比(bǐ)大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据的跟踪，目前全球半(bàn)导(dǎo)体产业整体仍处于主动去(qù)库存阶段，行业并未迎(yíng)来拐点。在缺乏基(jī)本面支撑(chēng)的情况下(xià)，4月(yuè)中旬以来半导体(tǐ)重回弱势。最近两周，半导体(tǐ)板块虽(suī)然有所企稳，但也很难(nán)说行(xíng)业已(yǐ)经(jīng)迎来拐(guǎi)点(diǎn)。”郑昕昊(hào)表示(shì)。

　　金百临咨询首席分(fēn)析师秦洪告诉记者：“半导体(tǐ)板(bǎn)块回(huí)暖(nuǎn)的驱(qū)动(dòng)力(lì)主要来(lái)源于AI产业的(de)大发展(zhǎn)，带动GPU（图形(xíng)处理(lǐ)器）为代(dài)表(biǎo)的算力芯片业务快速增长，美股英伟特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王达的股价表现以及(jí)背后(hòu)的产(chǎn)能扩张信息(xī)就是最好的(de)例证。而(ér)从未来的一段时间来(lái)看，AI产业发(fā)展仍然是强劲(jìn)有力，且(qiě)空(kōng)间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示，尽管目前(qián)半(bàn)导体产业周期尚未反转，但(dàn)在资(zī)金情绪、政(zhèng)策(cè)扶(fú)持和半导(dǎo)体设备业绩(jì)高增长等利好因素支撑下(xià)，当前位(wèi)置也不悲观(guān)。

　　站在投资的(de)角(jiǎo)度考虑(lǜ)，秦洪认(rèn)为，虽(suī)然(rán)AI产业的发展趋势(shì)值得期待，但投资需要(yào)仔细(xì)观(gu特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王ān)察(chá)，“就(jiù)A股的(de)过去经验来看，大热(rè)必死、均值回归的规律永不变(biàn)色，所以(yǐ)投资与(yǔ)产业发展之(zhī)间存在(zài)着较(jiào)大差异(yì)。在操作(zuò)中，不宜在股价高涨、人气亢(kàng)奋时买入，而是需(xū)要在相对低(dī)位或调整一定程度(dù)后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资者除了关注(zhù)AI产业景气、资(zī)金情绪、政(zhèng)策等因素外，还需要关注业绩验证以(yǐ)及(jí)估值等因素。在具体投资的时候要选(xuǎn)择掌握核(hé)心技(jì)术、真正具有(yǒu)核心竞争力(lì)的投资标的，确(què)保产(chǎn)业景气能够反映在未来的业绩上，要避免没有业(yè)绩(jì)支持的跟(gēn)风炒作。另外，好的投资标的也要(yào)以合(hé)适的价格买(mǎi)入，否(fǒu)则很可(kě)能会赚了景气亏了钱。最后，投资者要(yào)做好分散(sàn)配置(zhì)，不要将资金全押一(yī)个(gè)赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王