为了让自己的限售股解禁(jìn)后能获得(dé)好的回报，上市公司董事长雇(gù)人拉(lā)抬自家的股票(piào)价格，然后高(gāo)位出货。

　　最(zuì)近，中国证监(jiān)会网站披(pī)露了(le)一则(zé)行政处罚决定(dìng)书，引发市场(chǎng)关(guān)注。时为新美星(xīng)董事长何德平(píng)和其配偶黄(huáng)秀芳提供资金，委(wěi)托蒋(jiǎng)维(wéi)对(duì)新美星进行“市(shì)值管理(lǐ)”，维(wéi)持(chí)、抬高公司股价，以(yǐ)便后(hòu)续自己减持获利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛明土、李传武合谋，控(kòng)制(zhì)35个证券账户，利用资金(jīn)优(yōu)势、持股优势，连续集中交易新美星，影响(xiǎng)公司股价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监会对此操(cāo)纵(zòng)证券市场行为(wèi)，罚没合计(jì)9567.12万元(yuán)；还对何德平(píng)信息披(pī)露违法违规，给(gěi)予警告，并处(chù)以40万(wàn)元罚款。

　　我们一起(qǐ)来看看，究竟是(shì)怎(zěn)么回事。

　　董事长雇人拉抬自(zì)家股票

　　多人鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖合谋操纵股价

　　根据证监会行政处罚(fá)决定书披露(lù)的信(xìn)息，新美星(xīng)董(dǒng)事长、法定代表人、实际控制人(rén)何(hé)德平(píng)和他的妻子(zi)黄秀芳当时向时任独墅湖文化传播有限公司(sī)董事长蒋维，提(tí)供保证(zhèng)金约3200万元，这(zhè)些钱部分来自他鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖们(men)所掌(zhǎng)控的上海(hǎi)海得泽(zé)广投资管理中心（普通合伙(huǒ)）（简称海(hǎi)得泽广）减(jiǎn)持“新美星”所(suǒ)得(dé)。

　　他们提供资金的(de)目的是，委(wěi)托蒋维对“新美星(xīng)”进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高“新(xīn)美星(xīng)”股价，以便何德平所持“新美星”限售(shòu)股于2019年(nián)4月26日解禁后能(néng)够获得好的回报。

　　蒋维在收(shōu)到保证金后，即开(kāi)始利用控制的证券账户并联合其他市场资金在(zài)二级市场买入(rù)并(bìng)交易“新美星”，且(qiě)在后(hòu)续操作(zuò)中(zhōng)向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈其操(cāo)作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了两个(gè)帮手共(gòng)同合谋。他经人介绍(shào)认识并(bìng)联合毛明土、李传武共(gòng)同操纵“新美(měi)星”；毛(máo)明(míng)土、李传武控制各自(zì)筹得的证券(quàn)账户、资金(jīn)开始与蒋(jiǎng)维(wéi)共同(tóng)交易“新美星”；在此期间(jiān)，主要(yào)由蒋维与毛明土联系，传递、沟(gōu)通各自操盘情(qíng)况，以利(lì)于两方交易决策，更好(hǎo)地共同抬高“新(xīn)美星”股价。

　　根据(jù)监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明(míng)土、李传武控制(zhì)“俞(yú)某(mǒu)华”等(děng)35个证券(quàn)账户（简称账户组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离(lí)同期创业板综指26.09个百(bǎi)分点，偏离同期行(xíng)业指数25.95个百分点。账户组(zǔ)累计买(mǎi)入4583.44万股，买(mǎi)入成交(jiāo)金(jīn)额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利(lì)用资金优势、持(chí)股优势，连续集中交易“新美星(xīng)”，影响股票(piào)交易(yì)价(jià)格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户(hù)拉抬股价、集中出(chū)货

　　违法获利近4800万(wàn)元

　　我们具(jù)体来看看，蒋维联合毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)，控制35个证券账户（简称账户组），是(shì)怎(zěn)么拉高“新美星”股价，然后出(chū)货(huò)，违法(fǎ)获利的(de)。

　　总体来看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组连续(xù)集(jí)中交易“新美星”，申(shēn)买(mǎi)量占市场申买(mǎi)量比例(lì)超20％的交易日有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖(mài)量占市场申(shēn)卖量比(bǐ)例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组持股总数占总股(gǔ)本比例自2019年3月5日开始超(chāo)过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流通(tōng)股达到峰(fēng)值，占流通股本的(de)比例24.74％，持股占总(zǒng)股本(běn)的比例8.13％。账户(hù)组具(jù)备资金优势和持股优势。

　　具体来说(shuō)，第一阶段，2018年(nián)9月26日开始，账户组持续大量买入“新美星”，当日申买排名第一(yī)，竞价(jià)买(mǎi)入成交排(pái)名第一(yī)，至(zhì)2019年2月28日期末持股量为期初持股量38.71倍，持股量(liàng)显著增加。在此(cǐ)期间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板综指3.33个百分点，偏(piān)离同(tóng)期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分(fēn)点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日(rì)至(zhì)2019年(nián)4月3日(rì)，账户组(zǔ)集中(zhōng)拉(lā)抬(tái)“新美星”，期(qī)末(mò)持股量(liàng)较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其(qí)中，账户组有(yǒu)两段典型(xíng)的拉抬(tái)期间：2019年(nián)3月1日至(zhì)3月6日，以不低(dī)于卖一价或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账(zhàng)户组同(tóng)期申买量(liàng)68.11％，对应成交股数(shù)（不含对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以不低于(yú)卖一价(jià)或市价(jià)申买2,950,300股，占账(zhàng)户组同期申买量41.33％，对(duì)应成交股数（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同(tóng)期(qī)市场成交量(liàng)22.20％。2019年(nián)3月(yuè)1日至(zhì)4月3日期间(jiān)，“新美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指21.32个百分点，偏离同(tóng)期行业指(zhǐ)数(shù)22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年(nián)4月(yuè)4日至6月26日，账户组集中卖出“新美(měi)星”。在此期(qī)间，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综指1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外(wài)，操(cāo)纵期间，涉案(àn)账(zhàng)户(hù)组还多次(cì)实施盘中(zhōng)拉抬和对(duì)倒，并反向(xiàng)卖出获利的行为。经测算，扣除佣金(jīn)和相(xiāng)关税(shuì)费，账户组(zǔ)盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托(tuō)理财、而非操纵股价(jià)

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵(zòng)股价，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳及(jí)其代理人提出多点申诉意(yì)见，请求不予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机。

　　第(dì)二，在(zài)案证据不足以证(zhèng)明蒋维受何德平或黄秀(xiù)芳委托，联(lián)合(hé)他人操纵股价，一是“市(shì)值管理”不等同于“操纵证券市场(chǎng)”；二(èr)是(shì)黄秀芳与蒋维系委托理财关系，而非操纵股价；三(sān)是(shì)蒋(jiǎng)维没有(yǒu)将其与毛(máo)明土、李(lǐ)传武等人讨论交易新美星的(de)情况告知(zhī)黄秀芳(fāng)或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳(fāng)向蒋维提供(gōng)，蒋维(wéi)也没有(yǒu)向黄秀芳反馈过(guò)股东名册；四是蒋(jiǎng)维(wéi)没有与(yǔ)毛明(míng)土、李传(chuán)武就各(gè)自账户交易新美星的盈(yíng)亏(kuī)分(fēn)配(pèi)进行约定(dìng)；五是蒋维账户组(zǔ)利益与何(hé)德平(píng)、黄秀芳利益并不一(yī)致，何德(dé)平、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获(huò)得(dé)黄秀芳资金后(hòu)部分用于偿还(hái)债务(wù)，部(bù)分用(yòng)于非(fēi)法活动，属于(yú)欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对毛(máo)明土账户组、李传(chuán)武(wǔ)账户组交易行为承担责任(rèn)。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第(dì)五，不认(rèn)可(kě)黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何(hé)德平(píng)对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且(qiě)何德平与黄秀芳系独(dú)立法律(lǜ)主(zhǔ)体(tǐ)，即便夫妻或一致(zhì)行动人中(zhōng)一方存(cún)在不当行为，不(bù)应(yīng)推定或(huò)认(rèn)定(dìng)另(lìng)一(yī)方承担责任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李传武，及他们的代(dài)理人也(yě)就是否(fǒu)合谋、部(bù)分(fēn)账户的(de)控制关系、委托(tuō)理财关系等提(tí)出了申诉意见。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会回应，经复核，对(duì)当事人及其代理人的主要陈述意(yì)见(jiàn)不予采纳。

　　证监会(huì)表(biǎo)示(shì)，本案为(wèi)多(duō)个主体参(cān)与、多个(gè)环节(jié)实施、环环相扣(kòu)、锁链式的上下游衔(xián)接、合作，共同完成(chéng)的操纵(zòng)行为。在案证(zhèng)据可以(yǐ)证(zhèng)明(míng)，何德平、黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供资金作为保证金，委(wěi)托其通过二级市场交(jiāo)易影响新美星股(gǔ)价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉并参与了本(běn)案行为(wèi)；上述行为的实质是操纵股价，并非合法理财(cái)。在案证据可(kě)以证明，蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武有(yǒu)共(gòng)同影响(xiǎng)“新美星”股价的意(yì)图和目标，共同(tóng)商议、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价，并且采取(qǔ)了联合(hé)影响股价的行(xíng)动(dòng)，属于(yú)共同操(cāo)纵行为。

　　关于(yú)违法期间(jiān)和责任承(chéng)担，证监会表示，由于2018年(nián)9月26日至2019年(nián)2月14日期间蒋维控制的(de)账户交易“新(xīn)美(měi)星”客观上(shàng)为后续的合谋操纵(zòng)起到(dào)一定(dìng)程度锁仓的(de)作用，并(bìng)且根据蒋维(wéi)笔录，毛明土知道蒋维(wéi)和上市(shì)公司的合作，知(zhī)道蒋维(wéi)已经有一定底(dǐ)仓(cāng)，才愿意买入“新美星(xīng)”，因此毛(máo)明土和李传武的违法期间与蒋维(wéi)、黄秀芳(fāng)、何德平一(yī)致。在此基础上(shàng)，在认(rèn)定(dìng)及处罚(fá)时将合谋各方视为一个整体，不区别(bié)对(duì)待各方账户(hù)组(zǔ)。

　　证(zhèng)监会(huì)认为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武上述行为(wèi)违反了2005年《证券法》第七十七条第(dì)一项规定，构成(chéng)2005年(nián)《证券(quàn)法》第二百(bǎi)零三条所(suǒ)述的操纵(zòng)证券市(shì)场(chǎng)行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就操纵证券市场(chǎng)行为，对何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元(yuán)罚款，其中，对何(hé)德(dé)平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋维(wéi)罚(fá)款1195.89万元，对(duì)毛明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)分别(bié)罚款(kuǎn)597.94万(wàn)元。

　　董事(shì)长信息(xī)披露违法

　　被(bèi)予以警告并(bìng)罚款

　　另(lìng)外，关于何德(dé)平信(xìn)息(xī)披露(lù)违法的(de)相关情况，行政处罚决定书披(pī)露，在(zài)新美(měi)星2016年(nián)4月(yuè)上市前，海(hǎi)得泽广(guǎng)代何德平(píng)、黄(huáng)秀芳夫(fū)妇持有公司(sī)80万(wàn)股股份(fèn)，占新美星上市(shì)时总股本(běn)的1％。上市后，该部分股票继续(xù)由海得泽广代持(chí)，海得泽广自2017年(nián)12月19日开(kāi)始减持“新美星”股票，至2018年12月27日减(jiǎn)持完毕(bì)。

　　关于何德平信息披(pī)露违法，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出(chū)：第一，海得泽广与何(hé)德(dé)平、黄秀芳二(èr)人不存在(zài)代持，涉(shè)案股份(fèn)系海得泽广为(wèi)兰某(mǒu)代(dài)持，股份减持决策(cè)由海得(dé)泽(zé)广和兰某作出，海得泽广将减(jiǎn)持所(suǒ)得(dé)汇入黄秀(xiù)芳指(zhǐ)定账户的原因(yīn)系兰某向黄秀芳归还借(jiè)款本息。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不(bù)具有(yǒu)重大性(xìng)，不对投(tóu)资者(zhě)决(jué)策产生重(zhòng)大影响(xiǎng)，情节轻微。第三，即便(biàn)认定代持成立，何德平对借款、还(hái)款等(děng)事(shì)项，不参与、不知(zhī)情，没有主观(guān)过错(cuò)，不应受(shòu)到处罚。综(zōng)上(shàng)，请求不(bù)予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回(huí)应，根(gēn)据黄秀芳、兰某等询问(wèn)笔录、海得泽广(guǎng)交易流水、资(zī)金流水(shuǐ)及相关银行账户(hù)流水，结(jié)合何(hé)德平、黄秀芳的配偶(ǒu)关系，代持(chí)资金和减持所得系(xì)家庭共同财(cái)产，可以认(rèn)定海得泽广代何(hé)德平、黄秀芳持有新美(měi)星股票。当事人所提相(xiāng)关理由不具有事(shì)实和(hé)法律依据，不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，何德平作为上市公司实(shí)际(jì)控(kòng)制人，未如实(shí)告知上市公司上述持股(gǔ)情况，导致新(xīn)美星在(zài)相关公告中均(jūn)未(wèi)披露相关(guān)情况，导(dǎo)致新(xīn)美星违反2005年《证券法》第六十三(sān)条规定，鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖何德(dé)平(píng)的(de)行为构(gòu)成2005年《证券法(fǎ)》第一百九十(shí)三(sān)条第三款(kuǎn)规(guī)定的情形。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证(zhèng)券法》规定，证监会(huì)决定(dìng)：就信息(xī)披露违(wéi)法(fǎ)行为(wèi)，对何德平给(gěi)予警告(gào)，并处以40万(wàn)元罚款。

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