民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴(fù)广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及16个大(dà)类(lèi)品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观(guān)察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口企(qǐ)业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会(huì)参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预(yù)示(shì)中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包(bāo)含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业(yè)转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示(shì)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出(chū)口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大(dà)的(de)进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观(guān)察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及商(shāng)品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数(shù)量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外(wài)交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当(dāng)下高效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美(měi)客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户(hù)订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对(duì)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)少儿频道主持人都有谁啊，少儿频道主持人叫什么名字会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸少儿频道主持人都有谁啊，少儿频道主持人叫什么名字易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的(de)决定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的(de)商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对外(wài)关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生(shēng)产得(dé)到的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表(biǎo)现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东(dōng)南(nán)亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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