近期交易(yì)商协(xié)会(huì)的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但(dàn)监(jiān)管(guǎn)底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会(huì)对建设(shè)银行启(qǐ)动自(zì)律调(diào)查，这(zhè)是(shì)两天内第二家被要求自律调查的大行。今(jīn)年以(yǐ)来，交易商(shāng)协会已对多家(jiā)金融(róng)机构启动自律调查，监管力度在持续加大(dà)。

　　多家金融(róng)机(jī)构接连被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间市(shì)场(chǎng)交易商(shāng)协会(huì)（下称“交易商(shāng)协(xié)会(huì)”）网站显示，基于监(jiān)管部门反馈线索，依据《银行间(jiān)债券(quàn)市场(chǎng)自律(lǜ)处分规则(zé)》，交易商协(xié)会已对中国(guó)建设(shè)银行股份有限(xiàn)公司债务融(róng)资工具(jù)承销业(yè)务涉(shè)嫌违规行为开(kāi)展自(zì)律调查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建行承销非金融企业债务融资(zī)工具744笔，为411家(jiā)实体企业承(chéng)销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持(chí)优质头部房地(dì)产企业债券融(róng)资需求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿元债务融资工具，房(fáng)地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交(jiāo)易(yì)商协会的(de)监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发布信(xìn)息，针对(duì)中国进出口银行金融债券(quàn)发(fā)行涉嫌违规行(xíng)为，以及(jí)中(zhōng)国民生银(yín)行(xíng)承销(xiāo)业务(wù)涉(shè)嫌违(wéi)规(guī)行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西(xī)银行、青(qīng)岛银行和粤财信(xìn)托共5家机(jī)构涉及债券业务(wù)违规被点名。具(jù)体来说(shuō)，交易商协(xié)会通过深入调查发现(xiàn)，大连银行等多家(jiā)机(jī)构存在债(zhài)券代持交易等违规(guī)行为。其中，大(dà)连银(yín)行通过做市业务方式，每日滚动开(kāi)展买卖(mài)方向(xiàng)相反、清算速(sù)度不同的现券交易，代持利(lì)率债(zhài)活跃券，且(qiě)规模较(jiào)大(dà)；郑州银行(xíng)、江西银(yín)行(xíng)和青(qīng)岛银行，内控执行不严或流于形式(shì)，未有效评(píng)估(gū)交易合理性，作为中间方(fāng)以现券买(mǎi)卖或做市等方(fāng)式参与债券代持交易链条(tiáo)，交易(yì)笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年4月，工商银(yín)行已被(bèi)启动自律(lǜ)调查(chá)。相(xiāng)关公告称，交易商协会(huì)在日常监(jiān)测工作中发现(xiàn)，工商银行主承销的多期债务融资(zī)工具发行(xíng)定价严重偏(piān)离市场合理水平，干扰(rǎo)了市(shì)场(chǎng)秩序(xù)，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披露，近期在查处四平市(shì)城市发展投资控股有限公司案(àn)件时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿联(lián)银行因违规收取发行人大额财务资助，涉(shè)嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债券市场自律管理(lǐ)规则，被(bèi)交(jiāo)易商协会(huì)进行自律(lǜ)调(diào)查。一同(tóng)被(bèi)开展(zhǎn)自律调查(chá)的还(hái)有光(guāng)大证(zhèng)券、富(fù)国资产管理（上海）有限公司两家金(jīn)融机构。

　　交易商(shāng)协会监管(guǎn)处(chù)罚(fá)力度加强

　　根据交易商协会通(tōng)报的(de)数据，2022年全年，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会共对68起涉嫌违规案(àn)件立(lì)案调查(chá)，开展(zhǎn)自(zì)律调查和自律问(wèn)询103次(cì)，作出(chū)各类(lèi)自律处分(fēn)9无色翡翠手镯什么价位合适 无色翡翠手镯值钱吗9家（人）次，涉及35家(jiā)发行人和信(xìn)用增进(jìn)机(jī)构、4家主承销商(shāng)、3家会计(jì)师事务(wù)所、1家律师事务所、2家其他类型机构和(hé)54名直接责任人。作出的(de)处分中，警(jǐng)告及以(yǐ)上占比超过五成(chéng)，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任人被认(rèn)定(dìng)不适当人选。

　　梳理通报来(lái)看，被(bèi)通报的(de)原因包(bāo)括低(dī)价包销多期债(zhài无色翡翠手镯什么价位合适 无色翡翠手镯值钱吗)务融资(zī)工(gōng)具，影响了市场正常秩序；部分债务融资工具未按照发行文件(jiàn)约定开(kāi)展余额(é)包(bāo)销，个别债务融资工具挤(jǐ)占了其(qí)他投资人(rén)的正(zhèng)常(cháng)投标，违背了公(gōng)平公正原则，并影响了发行利率，对市场(chǎng)正(zhèng)常秩序造成了(le)一定不(bù)良(liáng)影响(xiǎng)。

　　通报指出(chū)，银行间债券市场参与机构(gòu)在从事相关(guān)业务(wù)过程(chéng)中，务必牢(láo)固树立市场责任(rèn)意识，严格遵守相(xiāng)关监管(guǎn)规定和自律规(guī)则要(yào)求，合规展业，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交(jiāo)易商协(xié)会(huì)表示(shì)，做(zuò)市(shì)商作为银行(xíng)间(jiān)市场基石机构，承担着提高市(shì)场流动性、促进价(jià)格发现的重(zhòng)要作(zuò)用，应切(qiè)实(shí)提(tí)升做市交易(yì)能力，加(jiā)强内部控制和风险(xiǎn)管理(lǐ)，确保合规稳健展业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以(yǐ)看到，近期交易商协会的(de)监管(guǎn)处罚力度明(míng)显加大，虽然债券市场参与主体愈(yù)发丰(fēng)富(fù)多(duō)元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管(guǎn)底线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监(jiān)管专家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间(jiān)交易商协会将(jiāng)继续(xù)贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩戒向(xiàng)市场传(chuán)递“零容忍(rěn)”的清晰信号，引导市场各类主体归位(wèi)尽责，维(wéi)护市场(chǎng)良好(hǎo)秩序。债(zhài)券承(chéng)销机构作为债券市(shì)场的(de)“看门人”，对(duì)于商业银行特别是(shì)国有大行(xíng)来(lái)说，也需(xū)要(yào)肩负(fù)起相应的(de)公序责任，切(qiè)实维护好行业的良性竞(jìng)争生(shēng)态。

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