民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于(yú)在4月中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察(chá)中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些能(n卡西欧手表是名牌吗，卡西欧手表很掉档次吗éng)够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)例，展会(huì)面(miàn)积(jī)达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉(shè)及的规模大(dà)小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包(bāo)含(hán)部(bù)分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单(dān)总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄(é)快(kuài)速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外(wài)需(xū)求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研(yán)，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是一卡西欧手表是名牌吗，卡西欧手表很掉档次吗(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计(jì)的出(chū)口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与之前客(kè)户签订的(de)老订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映的(de)是更长期(qī)的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外(wài)贸展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察(chá)中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用(yòng)品(pǐn)、医药(yào)及医(yī)疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本(běn)次展会(huì)更(gèng)多人(rén)流来自(zì)于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结(jié)构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)不足(zú)，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研(yán)结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年(nián)有明(míng)显走弱卡西欧手表是名牌吗，卡西欧手表很掉档次吗，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)的决(jué)定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部(bù)分调(diào)研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订(dìng)单规(guī)模(mó)较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的(de)出(chū)口(kǒu)群像》

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