民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所(suǒ)属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足(zú)样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的(de)第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东(dōng)和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们(men)之前(qián)长三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出口订单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客(kè)户(hù)签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足(zú)，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体(tǐ)的(de)采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对(duì)俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求(qiú)较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企业(yè)所面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企(红楼梦多少字qǐ)业，具备自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家之(zhī)间(jiān)存(cún)在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动(dòng)密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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