近期交(jiāo)易商协(xié)会(huì)的监(jiān)管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券(quàn)市(shì)场参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞(jìng)争(zhēng)程(chéng)度更趋(qū)激烈，但监管(guǎn)底线(xiàn)不能破戒。

　　5月(yuè)11日(rì)，交(jiāo)易(yì)商协会(huì)对建设银行启动自(zì)律(lǜ)调查，这(zhè)是两(liǎng)天内第二(èr)家(jiā)被要求(qiú)自律调查的大行。今(jīn)年以来，交易商(shāng)协会已对(duì)多(duō)家金融机构启动自律调查(chá)，监(jiān)管力度在(zài)持续加大。

　　多家金融机构接连被通报蝇营狗苟是什么意思 蝇营狗苟下一句rong>

　　5月11日，中国银(yín)行间市场交(jiāo)易商协(xié)会（下称“交易商协会”）网站显示，基于监管部门(mén)反(fǎn)馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市场自律(lǜ)处分规则(zé)》，交易(yì)商协会已对中(zhōng)国建设(shè)银行股份有限公司债务(wù)融资工具(jù)承销(xiāo)业(yè)务涉(shè)嫌违规行为开展自(zì)律调查。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年建行承销(xiāo)非金(jīn)融企业债务融资工(gōng)具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优(yōu)质头部房地(dì)产(chǎn)企业债券融资需求(qiú)，承(chéng)销(xiāo)房地产企业323.35亿元债务融资工具(jù)，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监管力度在近期持续加大。就在(zài)5月9日，交(jiāo)易商协会官网(wǎng)发布信(xìn)息(xī)，针对中(zhōng)国进出口银行金融债券发(fā)行涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民生银(yín)行承销业务涉嫌违(wéi)规行(xíng)为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑州银(yín)行、江西银行、青(qīng)岛银(yín)行和(hé)粤财(cái)信托共5家(jiā)机构涉及债券业务违规(guī)被点名。具体来(lái)说，交易商(shāng)协(xié)会(huì)通过深(shēn)入调查(chá)发现，大连银行(xíng)等(děng)多家机构(gòu)存(cún)在债券代持交(jiāo)易等违规行为。其(qí)中，大连银行通过(guò)做市业务方(fāng)式(shì)，每日滚(gǔn)动开(kāi)展买卖方向相反、清算速度不同的现券交易(yì)，代(dài)持利率债活跃券(quàn)，且规模(mó)较大；郑州银(yín)行、江西(xī)银行和(hé)青岛银行，内控(kòng)执行不严(yán)或流(liú)于形式(shì)，未(wèi)有效评估交易合理性(xìng)，作为(wèi)中(zhōng)间方(fāng蝇营狗苟是什么意思 蝇营狗苟下一句)以现券买卖或(huò)做(zuò)市(shì)等(děng)方式参与债券代(dài)持(chí)交易链条(tiáo)，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启动自律(lǜ)调(diào)查。相关(guān)公(gōng)告称(chēng)，交易商协会在(zài)日常(cháng)监测(cè)工作中发现，工商银行主承销(xiāo)的(de)多期债(zhài)务(wù)融资工具发行(xíng)定价严重偏离市场合理水平，干扰(rǎo)了市场秩(zhì)序，涉嫌(xián)违反银行间债(zhài)券市场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会(huì)网站披露(lù)，近期在(zài)查处四平市(shì)城(chéng)市发展投资控股有限(xiàn)公司案件时，发现(xiàn)吉林(lín)银行(xíng)、吉林亿联银行因违规收取(qǔ)发行人大额财务资助，涉嫌(xián)违反银行间(jiān)债(zhài)券市场自律管(guǎn)理规则，被交(jiāo)易商(shāng)协会进行自律调查。一同被开展自律(lǜ)调查的还(hái)有光(guāng)大证券、富国资产管理(lǐ)（上海(hǎi)）有(yǒu)限(xiàn)公司两家金融机构(gòu)。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会监(jiān)管处罚力度加(jiā)强

　　根据交易商协(xié)会通报的数据，2022年(nián)全年(nián)，交易商协会共对68起涉(shè)嫌违规(guī)案件(jiàn)立案调(diào)查(chá)，开展自律(lǜ)调查和自律问询(xún)103次，作出各类自律处分99家（人）次(cì)，涉及(jí)35家(jiā)发行(xíng)人和信用(yòng)增(zēng)进机(jī)构(gòu)、4家主承销(xiāo)商(shāng)、3家(jiā)会计师事(shì)务所、1家律师事(shì)务所、2家其他(tā)类(lèi)型机(jī)构和(hé)54名(míng)直接责(zé)任人(rén)。作(zuò)出的处(chù)分(fēn)中，警告及以上占比超过五成，15家机构被(bèi)暂(zàn)停一定(dìng)期限(xiàn)业务，12位责任人被认定(dìng)不适(shì)当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低价包销(xiāo)多期债务融资工具(jù)，影响了市场正常秩(zhì)序；部(bù)分债务融(róng)资工(gōng)具未(wèi)按照(zhào)发行文件(jiàn)约定(dìng)开(kāi)展余(yú)额包销，个别债(zhài)务融资工具挤占了(le)其他投资人(rén)的正常(cháng)投标，违(wéi)背了公平公正原则，并影响(xiǎng)了发行利率(lǜ)，对(duì)市场正常秩序(xù)造成了一定不(bù)良(liáng)影响。

　　通报指出，银行间债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)参与机构在从事相关业务过程中，务必牢固树立市(shì)场责任(rèn)意(yì)识，严格(gé)遵守相关(guān)监管规定和自(zì)律(lǜ)规则(zé)要(yào)求，合规展业，自觉维护银行间(jiān)债券市(shì)场运行秩序。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)表示(shì)，做市商作(zuò)为银行(xíng)间市场基石机构，承担着提高市场流动(dòng)性、促进价格发现(xiàn)的(de)重要作用，应切实提升做市(shì)交(jiāo)易能(néng)力，加强(qiáng)内部控(kòng)制和风险管理，确保合规稳(wěn)健展(zhǎn)业，“真(zhēn)做市(shì)、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协会(huì)的监(jiān)管处罚力(lì)度明显加大，虽然债券市场参与(yǔ)主体(tǐ)愈(yù)发丰(fēng)富多元，市场竞争程(chéng)度更(gèng)趋(qū)激烈，但(dàn)监(jiān)管底线不(bù)能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管(guǎn)专家(jiā)周毅(yì)钦对《国际金融(róng)报》记者表示，可以看到(dào)，银行间交易商协(xié)会将继(jì)续贯彻落实监管从(cóng)严要求，以严格自律惩戒向(xiàng)市(shì)场传递“零(líng)容忍(rěn)”的清晰信号，引导市场各类主(zhǔ)体(tǐ)归(guī)位(wèi)尽责，维护市场良好秩序。债(zhài)券(quàn)承销机构(gòu)作为债券(quàn)市场的“看门人”，对(duì)于商(shāng)业银行特别是国有大(dà)行来说(shuō)，也需要肩负起相应的公(gōng)序(xù)责任，切实(shí)维护(hù)好行业的良性竞争生态。